De drie grote cloudaanbieders zijn voor Anthropic tegelijk leverancier en rivaal, en dat begint te wringen. In een uitgelekt beursprospectus (een zogeheten S-1) schrijft de maker van Claude dat het lastig is om genoeg rekenkracht te krijgen van AWS, Google en Microsoft. Die bedrijven zien Anthropic volgens het document steeds vaker als concurrent in plaats van als klant. The Wall Street Journal kreeg het stuk in handen; TechCrunch vat de belangrijkste punten samen.

Honderden miljarden aan cloudcontracten

Het prospectus vult cijfers aan die eind september al via Reuters en de Financial Times naar buiten kwamen. Anthropic verwacht dat het meer dan 750 miljard dollar kan uitgeven aan cloudcontracten, waarvan een deel nog in onderhandeling is. Ook dat is volgens het bedrijf niet genoeg. Anthropic huurt daarom zelf datacenters en werkt met kleinere, onafhankelijke datacenterbedrijven. Die partijen hebben volgens Anthropic wel een beperkte staat van dienst, waardoor ze minder betrouwbaar kunnen zijn dan de grote drie.

Hoe groot die honger naar rekenkracht is, bleek deze week nog: Anthropic zou met Nscale praten over een tweede deal van 45 miljard dollar.

Groot verlies, afhankelijk van een paar klanten

Volgens de WSJ leed Anthropic in de eerste helft van dit jaar een nettoverlies van 80,7 miljard dollar, bij een omzet van 16,3 miljard dollar. Twee klanten waren samen goed voor ongeveer een vijfde van de omzet. Vorige week meldde het bedrijf aan beleggers dat de omzet in het derde kwartaal alleen al op 16,8 miljard dollar uitkwam, 45 procent meer dan het kwartaal ervoor.

Het prospectus bevat ook een opvallende risicowaarschuwing. Anthropic kan aansprakelijk worden gesteld voor schade door schadelijk gedrag van zijn AI, en die schade kan hoger uitvallen dan wat de verzekering dekt. Dat sluit aan bij eerdere waarschuwingen van het bedrijf over zeer ernstige risico's.

Leverancier en concurrent tegelijk

Het spanningsveld is niet uniek voor Anthropic. Google en Microsoft ontwikkelen hun eigen AI-modellen en verkopen die aan dezelfde zakelijke klanten. Amazon is investeerder in Anthropic, maar biedt via AWS ook andere modellen aan. Wie afhankelijk is van de rekenkracht van een rivaal, staat zwakker, en dat is precies het soort risico dat beleggers bij een beursgang willen kennen. Het laat ook zien hoe sterk de AI-infrastructuur geconcentreerd is bij een handvol Amerikaanse bedrijven.

Anthropic mikt volgens berichten op een beursgang in november. Het bedrijf reageerde niet op vragen van TechCrunch.