Wie deze week naar de beurs keek, zag geen eenduidig AI-verhaal. De Amerikaanse technologie-index Nasdaq zakte donderdag 5,52 procent, de grootste daling op één dag in ruim anderhalf jaar, en sloot zijn vierde verliesweek op rij af. Tegelijk schoot het aandeel van advertentiebedrijf AppLovin in vijf handelsdagen 71 procent omhoog. Dat blijkt uit een overzicht van AI Wereld over de beursweek van 2 tot en met 6 november.
Verkiezingen drukken op datacenterbouwers
De verkoopgolf kwam na de Amerikaanse tussentijdse verkiezingen, waarin de Democraten het Congres in handen kregen. Beleggers vrezen dat strengere regels en lokaal verzet de bouw van AI-datacenters gaan vertragen. Op AI Weekblad schreven we eerder al dat kiezers in bijna alle lokale stemmingen kozen voor beperkingen op datacenters.
Dat raakte vooral bedrijven die rekenkracht verhuren. CoreWeave verloor ruim 15 procent, net als Nebius, het bedrijf dat oorspronkelijk uit Amsterdam komt. Zij moeten eerst miljarden in hardware, stroom en gebouwen steken voordat er iets terugkomt.
Winst uit AI telt, groei alleen niet
AppLovin laat het omgekeerde zien. Het bedrijf gebruikt AI om te voorspellen welke advertenties het best werken, en verdient daar nu al flink aan. In het derde kwartaal steeg de omzet met 55 procent naar 2,19 miljard dollar, en de nettowinst met 72 procent naar 1,44 miljard dollar. Dat is een nettomarge van ongeveer 66 procent.
Sterke groei was elders niet genoeg. AMD meldde 45 procent meer omzet en bijna een verdubbeling van zijn datacenteromzet, maar het aandeel zakte 11 procent. Palantir groeide 96 procent in omzet en verloor toch bijna 13 procent aan beurswaarde. Volgens AI Wereld zat er bij die bedrijven al zoveel groei in de koers verwerkt dat goede cijfers de verwachtingen niet meer overtroffen.
Megaovername valt slecht
De grootste klap kwam bij Marvell en Lumentum. Marvell wil Lumentum overnemen voor ongeveer 115 miljard dollar, volledig betaald in eigen aandelen. Lumentum maakt optische technologie waarmee servers in een datacenter via licht razendsnel data uitwisselen. Beleggers vonden de prijs en de risico's te hoog: Marvell verloor 28 procent, Lumentum bijna 36 procent.
Ook Nederlandse fondsen merken het
De onrust bleef niet beperkt tot Wall Street. Eerder deze week zakten ASML, ASMI en Besi terwijl de AEX steeg. Betaalbedrijf Adyen herstelde deze week juist bijna 9 procent na een flinke daling eind oktober.
Het beeld past bij andere signalen dat het AI-geld kritischer wordt besteed. Data van Ramp lieten deze week zien dat bedrijven meer AI gebruiken, maar er nauwelijks meer aan uitgeven. Volgende week leggen CoreWeave (10 november) en Cisco (12 november) hun kwartaalcijfers voor, die meer moeten zeggen over de echte vraag naar AI-infrastructuur.
Dit bericht is geen beleggingsadvies.
